{"id":8494,"date":"2021-03-02T19:40:59","date_gmt":"2021-03-02T19:40:59","guid":{"rendered":"https:\/\/alcogal.com\/?p=8494"},"modified":"2021-03-02T19:42:04","modified_gmt":"2021-03-02T19:42:04","slug":"firma-de-abogados-de-energia-en-panama","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/alcogal.com\/es\/firma-de-abogados-de-energia-en-panama\/","title":{"rendered":"Emisiones de Bonos Corporativos de Hydro Cais\u00e1n, S.A."},"content":{"rendered":"

Alcogal,\u00a0firma de abogados de energ\u00eda en Panam\u00e1, asesor\u00f3 a Banco General S.A. como organizador y agente administrativo<\/strong> en relaci\u00f3n con la estructuraci\u00f3n y registro de una emisi\u00f3n de bonos corporativos por USD180 millones por Hydro Cais\u00e1n, S.A., as\u00ed como su oferta p\u00fablica.<\/p>\n

Asimismo, como parte de una operaci\u00f3n de gesti\u00f3n de pasivos, Alcogal tambi\u00e9n asesor\u00f3 a Banco General, S.A., como organizador y agente administrativo, en la modificaci\u00f3n de una emisi\u00f3n de bonos corporativos por USD90 millones y USD130 millones de Hydro Cais\u00e1n, S.A.<\/p>\n

La empresa subsidiaria de Panam\u00e1 Power, operadora de la central hidroel\u00e9ctrica El Alto en Panam\u00e1, originalmente busc\u00f3 financiamiento a trav\u00e9s de una colocaci\u00f3n de bonos a seis a\u00f1os en la Bolsa de Valores de Panam\u00e1.<\/p>\n

Esta es una de las primeras emisiones estructuradas de empresas generadoras de energ\u00eda, que involucra la emisi\u00f3n de nuevos valores y transacciones de gesti\u00f3n de pasivos de las emisiones existentes.<\/p>\n

El socio Arturo Gerbaud, junto con el asociado s\u00e9nior Rafael Marqu\u00ednez y el asociado junior Rafael Amar, asesoraron a Banco General S.A. La transacci\u00f3n cerr\u00f3 en octubre de 2020.<\/p>\n

Calificaciones de Fitch<\/h2>\n

Fitch Ratings asign\u00f3 una calificaci\u00f3n nacional de largo plazo de ‘BBB + (pan)’ a los bonos corporativos garantizados por hasta USD180 millones (Bonos 2020) de Hydro Cais\u00e1n, S.A. (Hydro Cais\u00e1n).<\/p>\n

Los fondos se utilizar\u00e1n principalmente para refinanciar las actuales emisiones de bonos garantizados correspondientes a los bonos Hydro Cais\u00e1n de 2011 y 2012.<\/p>\n

Fitch califica a Hydro Cais\u00e1n y su matriz, Panama Power Holdings, Inc. y Subsidiarias (PPH) en ‘BBB + (pan)’ con Perspectiva Estable. Las calificaciones reflejan la posici\u00f3n competitiva de PPH en despacho de energ\u00eda en Panam\u00e1, su posici\u00f3n contratada y alto nivel de apalancamiento (deuda total a EBITDA), que Fitch espera estar cerca de 7.0 veces (x) para fines de 2020, para luego caer por debajo de 6.0. x despu\u00e9s de 2021. Como factor importante, tambi\u00e9n considera la exposici\u00f3n de la empresa al riesgo hidrol\u00f3gico y regulatorio, as\u00ed como las condiciones macroecon\u00f3micas.<\/p>\n

Banco General<\/h2>\n

Banco General S.A. de Panam\u00e1 ofrece productos y servicios financieros para banca corporativa, de consumo y de alto patrimonio.<\/p>\n

Ofrece administraci\u00f3n de inversiones, hipotecas, corretaje, fondos mutuos, cuentas corrientes y de ahorro, certificados de dep\u00f3sito, tarjetas de cr\u00e9dito corporativas y de consumo, financiamiento de Pymes, banca en l\u00ednea, pr\u00e9stamos y fondos de pensiones, jubilaciones y cesant\u00edas, entre otros.<\/p>\n

Banco General cuenta con una red de 71 sucursales a nivel nacional y m\u00e1s de 500 cajeros autom\u00e1ticos. Adem\u00e1s, el banco tiene una subsidiaria en Costa Rica y oficinas de representaci\u00f3n en Colombia, M\u00e9xico, Guatemala, El Salvador y Per\u00fa.<\/p>\n

El banco tambi\u00e9n es propietario de las corredoras BG Investment y BG Valores, la aseguradora y reaseguradora General de Seguros, la administradora de fondos de pensiones y cesant\u00edas ProFuturo y la empresa de leasing Finanzas Generales. La empresa fue fundada en 1954 y tiene su sede en la ciudad de Panam\u00e1.<\/p>\n

Panam\u00e1 Power<\/h2>\n

Panama Power Holdings, Inc. (PPH) opera y desarrolla, a trav\u00e9s de sus subsidiarias, proyectos de energ\u00eda renovable.<\/p>\n

El principal objetivo de PPH es construir, desarrollar y operar proyectos energ\u00e9ticos en Panam\u00e1, sin descartar oportunidades en la regi\u00f3n complementarias a la estrategia actual del grupo.<\/p>\n

PPH se cre\u00f3 en 2007 sobre la base de:<\/p>\n